Category: 每日市场分析

美国就业数据强劲推动股市上涨 —— 纳指上涨1% 受强劲的就业数据和共和党成功推动税改法案通过国会的提振，美国股市昨日大幅上涨。道琼斯指数上涨0.77%，接近历史高点，而标普500和纳斯达克分别上涨0.83%和1.02%，双双创下历史新高收盘纪录。在强于预期的就业数据公布后，美国国债收益率大幅走高，令市场对7月降息的预期几乎破灭：2年期收益率上升9.5个基点至3.880%，10年期收益率上涨6.9个基点至4.346%。美元也自年内低点反弹，美元指数（DXY）上涨0.36%至97.10。油价则略显疲软，因市场开始计入OPEC+可能增产的预期，布伦特原油下跌0.30%至68.90美元/桶，WTI下跌0.67%至67.00美元/桶。金价受美元回升打压，下跌0.93%，收于3,325.56美元/盎司。 强劲就业数据基本排除7月降息可能 昨晚公布的美国就业数据远超预期，几乎排除了美联储在7月降息的可能性。非农就业新增14.7万人，远高于预期的11.1万人，而失业率意外下降至4.1%，低于预期的4.3%，显示出尽管面临关税压力，美国就业市场仍具有韧性。受此影响，市场对7月降息的预期从24%骤降至5%，而维持利率不变的概率回升至95%。这也印证了本周早些时候美联储主席鲍威尔所说的“数据导向”立场。不过，9月降息25个基点的可能性仍存在，只是市场定价已从一周前的74%降至目前的64%。下一个关键数据将是10天后公布的CPI数据。除非通胀大幅下滑，否则美联储很可能将利率维持在当前水平，直到9月17日会议之前都不会调整。 假期将使市场趋于平静 随着美国市场因独立日假期休市，且今日无重大经济数据或央行官员讲话安排，市场预计今日整体交投将趋于清淡。亚洲市场有望受到强劲就业数据和华尔街上涨的提振而开盘走强。欧洲市场今日预计也将延续积极情绪，不过交易员仍会密切关注中东方面的新闻，以应对可能的突发消息。纽约时段因美国休市，交易将更为清淡，但在交易日尾盘，流动性下滑之际，若有来自白宫的意外消息或其他突发事件，可能在薄弱流动性下放大市场波动，交易员需保持谨慎。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

科技股因贸易协议进展上涨 —— 纳指上涨0.9% 两大美国科技股指在昨日交易中持续走高，并创下历史新高，原因是更多贸易协议利好消息传入市场，同时投资者也在等待即将公布的重要就业数据。纳斯达克指数上涨0.94%，标普500指数上涨0.47%，而道琼斯指数则几乎持平，仅微跌0.02%。尽管ADP小非农就业数据出现两年多以来的首次负增长，但美国国债收益率仍上涨，2年期收益率上涨1.2个基点至3.785%，10年期收益率上涨3.5个基点至4.277%。美元兑主要货币上涨，美元指数（DXY）上涨0.19%至96.80。油价因伊朗暂停与联合国核监督机构合作而大幅反弹，布伦特原油上涨2.91%至69.06美元/桶，WTI原油上涨3.04%至67.45美元/桶。金价也有所上涨，收盘上涨0.55%，至3,356.77美元/盎司。 美国就业数据将成为美联储与市场关注焦点 今晚公布的美国就业数据将成为美联储和市场的关键参考，目前市场已将年内两次降息计入预期。过去几个月，就业数据虽有所下降，但整体走势平稳，因此市场对降息预期强烈。然而，特朗普总统征收关税所引发的潜在通胀问题仍是影响联储决策的重要因素，美联储也因此暂缓了进一步降息的步伐，以等待更多关于关税影响的数据。美联储主席鲍威尔本周再次强调，委员会将以数据为依据决定下一步政策。而在所有数据中，非农就业人数无疑是影响最大的一个。市场预期为新增11.1万个就业岗位，若数据明显偏离这一预期（正负4万人），市场或将出现剧烈波动。若数据远超预期，7月降息将几乎无望，9月降息也将面临质疑；若数据大幅低于预期，则可能促使市场押注7月降息25个基点，9月的降息更可能“板上钉钉”。 美国数据成为今日交易重点 今日可能是本周市场最为忙碌的一天，交易员正在为即将到来的美国重磅就业数据做准备，同时地缘政治风险也依然存在。亚洲时段暂无重要数据公布，但投资者仍会密切关注贸易新闻以及中东局势的进一步发展。欧洲时段的焦点将是瑞士CPI数据，市场预期为环比上涨0.1%。而纽约开盘后将迎来真正的重头戏——由于周五为美国独立日假期，原定周五发布的就业数据将提前至今晚发布。关键的非农就业数据（预期为11.1万人）将与其他重要数据一同发布，包括平均时薪（预期上涨0.3%）、失业率（预期为4.3%）以及每周初请失业金人数（预期为24万人）。此外，美国供应管理协会（ISM）服务业PMI指数（预期为50.8）也将在晚些时候公布。任何数据若大幅偏离预期，均可能引发市场大幅波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市涨跌互现，税改法案推进——道指上涨0.9% 随着特朗普总统的税改法案刚刚在参议院通过，以及本周首个美国就业数据强于预期，美国股市昨日表现涨跌互现。道琼斯指数上涨0.91%，而大型科技股拖累纳指走低，标普500下跌0.11%，纳斯达克下跌0.82%。美元持续走低，美元指数（DXY）下跌0.13%，至96.66。与此同时，受数据提振，美债收益率攀升，2年期国债收益率上涨5.3个基点至3.772%，10年期收益率上涨1.4个基点至4.242%。油价继续走高，布伦特原油上涨0.76%，报67.25美元/桶，WTI原油上涨0.71%，报65.57美元/桶。金价也延续近期涨势，上涨1.08%，纽约收盘报3,338.08美元/盎司。 美联储降息预期仍在波动 当前几乎所有市场评论中都会提到美联储降息预期，随着7月30日会议的临近，市场对这一预期的关注度只会进一步升温。隔夜，美联储主席杰罗姆·鲍威尔再次发言，依旧保持一贯的谨慎立场。他表示，美联储将继续根据最新数据，尤其是关税影响，审慎调整政策，同时并未排除7月降息的可能。当前市场对7月降息的概率预期仅为20%，但到了9月，降息概率跃升至80%。如果接下来关键数据出现明显变化，这些预期可能会发生剧烈波动。尤其是在本周四即将公布的美国非农就业数据（NFP），这一数据可能成为决定性因素。之后公布的CPI（消费者物价指数）也将进一步影响市场对本轮会议政策走向的判断。 市场波动预计将进一步加剧 交易员预计，随着投资者开始密切关注本周被压缩在短交易周内的关键美国就业数据，市场波动将在接下来的交易时段进一步加剧。尽管华尔街隔夜表现不一，亚洲市场预计将高开，澳大利亚市场将成为早盘焦点，因澳大利亚零售销售数据即将公布。市场预期环比增长0.3%，若数据强于预期，澳元可能继续走高，刷新年内新高。欧洲交易时段数据较少，重点在于欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在辛特拉论坛上的闭幕致辞。纽约交易时段将再次将焦点转向就业数据，美国ADP小非农就业人数变动将公布。市场预计6月新增就业人数为9.9万人，任何偏离预期的结果都将引发剧烈市场波动。鉴于ADP数据通常被视为次日重磅非农就业数据的前瞻指标，市场尤为敏感。此外，美国原油库存数据也将在晚些时候公布（预期减少350万桶），预计这一数据将对主要能源合约及与石油相关的资产价格产生显著影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股再创新高——标普上涨0.5% 在季度最后一个交易日，美国三大股指再度强势收涨，其中纳斯达克和标普500指数双双刷新历史收盘新高。受贸易协议乐观情绪以及美联储降息预期的推动，道琼斯指数上涨0.63%，标普500上涨0.52%，纳斯达克上涨0.47%。美元兑主要货币进一步走软，美元指数（DXY）下跌0.42%至96.78。与此同时，美国国债收益率也同步回落，2年期收益率下跌2.9个基点至3.719%，10年期收益率下跌4.9个基点至4.228%。随着中东地区局势进一步缓和，油价小幅走低，布伦特下跌0.36%至66.57美元，WTI下跌0.89%至64.97美元。金价则因美元走弱反弹，上涨0.87%，报3,302.55美元。 市场聚焦央行行长对话 投资者预计，今天的市场波动将会加剧，因为将迎来一次罕见的央行行长“同框对话”。在葡萄牙辛特拉（Sintra）举行的欧洲央行年度论坛上，欧洲央行（ECB）、英国央行（BOE）、日本央行（BOJ）以及美联储（Fed）的行长们将齐聚一堂，参与一场题为“政策论坛”（Policy Panel）的讨论。交易员不仅将关注各位行长对利率政策及时间节点的表态，同时也密切关注他们如何看待美国政府关税政策带来的市场不确定性。毫无疑问，美联储主席鲍威尔的讲话将成为市场的焦点，但如果其他行长释放出新的政策信号，可能会对市场产生更大的影响。特别是外汇市场，如果传递出有关利差变化的新信息，波动率可能会大幅上升。 市场波动预计将加剧 随着中东冲突显著降温，以及美国市场继续消化美联储降息的预期，市场情绪在过去几天持续回暖。随着本周后续关键的美国就业数据陆续公布，以及ECB央行年会继续进行，市场的关注点将逐步回归基本面。亚洲交易时段整体数据较为清淡，但从欧洲开盘后市场活跃度将迅速上升。欧元区将公布CPI数据，市场预期整体年率上涨2.0%，核心CPI年率上涨2.3%。不过，交易员普遍预计，市场的主要波动将集中在Sintra论坛的进展上。来自四大央行的行长——欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）、美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）、英国央行行长贝利（Andrew Bailey）和日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda）将共同参与“政策论坛”讨论，市场普遍预计他们将在会上释放更多有关未来政策方向的信号。进入纽约交易时段，本周的美国数据公布也将正式拉开序幕，JOLTS职位空缺（预期732万个）以及ISM制造业PMI（预期48.8）将于早盘出炉。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股再创新高——道指上涨1% 上周五，美股再度强势上涨，投资者无视高于预期的核心PCE通胀数据，转而聚焦于地缘政治风险的缓解。道琼斯指数领涨，上涨1.00%，标准普尔指数和纳斯达克指数均上涨0.52%，双双创下历史新高。在核心PCE月率录得0.2%（高于预期的0.1%）后，美国国债收益率上行，2年期收益率上涨2.9个基点至3.748%，10年期收益率上涨3.5个基点至4.277%。美元小幅走高，美元指数（DXY）上涨0.07%至97.40，但仍接近年内低点。油价整体保持平稳，在本周累计下跌超过12%后，布伦特微涨0.06%至67.79美元，WTI上涨0.43%至65.52美元。随着投资者风险情绪的回暖，黄金大幅下跌，日内下跌1.61%，报收于3,273.40美元。 本周关注焦点：美国非农就业数据 本周市场的焦点转向美国就业数据。由于7月4日美国独立日假期，纽约市场将提前迎来数据密集的一周，预计将带来显著波动。过去几个月就业市场的疲软推升了市场对美联储年内降息的预期，但如果本周就业数据大幅偏离预期，尤其是出现意外的强劲表现，可能会迅速改变当前的市场定价。周二率先公布的是JOLTS职位空缺（预期745万个），随后是周三的ADP非农就业人数（预期105K）。而真正的“数据风暴”将在周四来袭——非农就业人数（预期120K）、平均时薪（月率预期+0.3%）、失业率（预期4.2%）以及每周初请失业金人数（预期239K）将同步公布。一如既往，非农就业（NFP）将是市场最关注的数据，但如果其他数据出现明显偏差，也可能引发市场的剧烈波动。 市场情绪积极，亚盘有望高开 受到周末美国与多个贸易伙伴持续传来的积极贸易消息影响，预计亚洲市场今日将延续上周的强势高开。亚洲交易时段的重点将放在中国市场，制造业PMI（预期49.6）和非制造业PMI（预期50.3）将于早盘公布。若数据大幅偏离预期，仍可能在当前敏感的市场情绪中引发较大波动。伦敦交易时段，市场将关注欧洲方面的更新，德国初步CPI（月率预期+0.2%）将首先公布。随后，市场焦点将转向葡萄牙辛特拉（Sintra），欧洲央行年度央行论坛即将在那里拉开帷幕。美国交易时段相对平静，在迎接就业数据的繁忙周之前，今日仅有美联储官员Bostic和Goolsbee的讲话，投资者或可从中获取更多关于美联储未来政策方向的线索。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手